根据统计,迄今为止MSCI新兴市场指数距离2021年2月创下新高后,已有595天未能实现新的突破,也超过此前2001年9月为止的589天历史纪录。摩根士丹利在周二发布的研报中预测,

包括亚洲及新兴市场首席策略分析师Jonathan Garner在内,大摩策略师们在报告中将亚洲(除日本)和新兴市场的评级从平配上调至超配,并预测今年累计下跌达26%的MSCI信心市场指数,到明年6月前将反弹约12%。

就在大摩报告发布翌日,亚洲市场普遍走高,其中香港恒生指数暴涨近6%,阿里、美团、网易等中概股涨幅均接近8%,京东更是大涨超10%。

大摩在报告中将恒指到明年年中的目标点位调整至19400点,这较目前位置还有近一成的上涨空间;而在最优和最差情境下的预测分别为23000点和16000点。

Garner表示,现在已经有许多“树木”被砍倒,是时候为下一个周期种植树苗了。投资者们应当转向不断被证明的早周期投资受益者。

作为大摩判断市场拐点的“路标”框架,正显示亚洲和新兴市场股市形成底部的概率很高,标志着“引人注目”的买入机会。在过去半个月时间内,这个“路标”框架的评分(满分50)也从32分提高至40分,其中诸如技术超卖信号、市场估值指标都拿到了满分。

除了宏观策略外,大摩在个股研究层面也对亚洲半导体行业表达了好感,预测半导体行业的库存周期拐点将近,并调高了SK海力士、LG显示、友达光电等个股的评级,而“果链”重要供应商台积电也在其推荐的股票池中。

虽然看好整体亚洲市场,但摩根士丹利也下修了一些今年表现不错的新兴市场股票评级,例如将印度降至低配,同时将印尼和新加坡降至平配。

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